金融街(000402.CN)

网安概念股奇安信正式挂牌科创板 开盘涨幅逾115%

时间:20-07-22 13:27    来源:东方财富网

原标题:网安概念股奇安信正式挂牌科创板 开盘涨幅逾115%

7月22日,科创板鸣锣开板一周年。面向企业提供安全产品和服务的奇安信科技集团股份有限公司(以下简称“奇安信”)正式挂牌科创板,股票代码为“688561”。开盘价为121.01元,较发行价56.10元上涨115.70%。

从2019年6月启动上市辅导,到5月11日挂出招股说明书申报稿,再到最终挂牌交易,奇安信的上市时间比传统A股公司缩短了不少。招股书显示,奇安信此次拟募资45亿元,用于多个网络安全行业中的新兴领域,以及补充流动资金,以保障公司的技术优势。过去三年,该公司研发投入持续增长,三年累计研发费用占累计营业收入比例为41.54%,对持续资金需求较大。

事实上,奇安信脱胎于2014年6月成立的奇安信有限,原本为三六零集团所控制公司,以奇安信有限及其下属公司为主体开展企业安全业务。2015年12月,齐向东与周鸿祎签署框架协议,就企业安全业务从三六零集团中拆分进行框架性约定。2019年5月,奇安信有限整体变更为股份有限公司。

招股书显示,分家之后,奇安信在客户获取方面对360商标不存在依赖。2017年至2019年以及2020年第一季度,涉及“360”标识或字样的产品收入占比呈现逐年下降趋势,最新占比为21.31%。与此同时,奇安信称,停止使用该商标对核心竞争力不构成重大不利影响。分拆之后,奇安信通过自研和收购获得新的技术。

招股书列出了发行前59个直接持股股东,齐向东作为公司实际控制人合计控制公司38.34%的股份,发行后仍为公司实际控制人。齐向东曾任职3721公司总经理、雅虎中国区总裁,以及以创始人身份任职三六零集团总裁。2014年6月至今,其出任奇安信董事长。

招商证券研报显示,奇安信已跻身网安行业“国家队”。2019年5月,中国电子以37亿元入股代替三六零成为公司第二大股东,后者是国有综合性电子信息企业集团,以提供电子信息技术产品与服务为主营业务,奇安信是中国电子信创产业布局的唯一一家网络安全公司。该机构认为,中国电子将在项目资源对接、开拓大型企业级客户等方面提供助力。

上市前,奇安信还引入了多个战略投资者。根据此前公告,除了保荐机构相关子公司中信建投投资,还包括有发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的中电金投、金融街(000402)资本、国投高新、北电集团、北汽投资、国新投资、国开创投等,以及中保基金也参与其中。战略配售最终占发行总规模的28.23%,不足之前预期30%的规模占比。

上市发行结果公告显示,网上投资者认购约2155.89万股,弃购约2.91万股;网下投资者认购约5157.68万股。

从业绩层面来看,奇安信至今尚未盈利。招股说明书显示,奇安信的终端客户主要来自于政府、公检法司、能源、金融等领域,受终端客户预算管理和集中采购制度等因素影响,收入主要集中于四季度,而费用在年内较为均匀发生。但从2017年到2019年,三年净亏损分别为6.30亿元、8.72亿元和4.95亿元。2020年第一季度净亏损为5.44亿元。

奇安信解释,持续亏损的主要原因是选择了高研发投入且人员快速扩张的发展模式。三年间,奇安信员工总数从3206人增长至6895人。不过,离职率也始终保持在15%左右,各类人力成本合计占营业总成本比例三年分别为60.97%、50.85%和48.00%。不仅如此,截至2020年4月29日,奇安信及下属公司共拥有56家控股公司、26家参股公司,公司内部管理和控制存在风险。

(文章来源:新京报)